L 'Avenir De La Bourse: Comment Se Fait - Il Que Soudainement Il Y Ait Eu Une Nouvelle Vague De "Double Homicide Par Actions"?

La « double mort de la dette » s' entend de l 'apparition sur le marché des valeurs mobilières d' une conjoncture caractérisée par une forte chute des cours des actions et des obligations.

Étant donné que les actions et les obligations sont des types de risque très différents, les objectifs des deux types d 'investissement sont essentiellement les deux.

Bien entendu, d 'autres détiennent simultanément des actions et des obligations en fonction des besoins de la configuration des actifs.

Les préférences en matière de risques varient considérablement d 'une catégorie à l' autre, de sorte qu 'en règle générale, il n' est pas possible de faire des choix vides sur les deux marchés.

Au contraire, les investisseurs se trouvent souvent dans une situation où les investisseurs qui s' occupent de la répartition des actifs augmentent à ce moment - là la proportion d 'actions qu' ils acquièrent, ce qui risque de faire baisser les cours des obligations: lorsque les marchés boursiers tombent, ces investisseurs choisissent de se retirer et de revenir sur les marchés obligataires, alors que les cours des obligations augmentent naturellement.

Après tout, il faut dire que les relations entre l 'offre et la demande sont encore largement équilibrées,

Le problème n 'est pas très grave, car il s' agit d' une défaillance partielle d 'obligations et d' opérations à fort coefficient d 'endettement de certains investisseurs, situation qui, bien entendu, a un effet bénéfique sur le marché des valeurs mobilières, mais qui n' a pas encore abouti à une « double liquidation d 'obligations ».

Les marchés réagissent donc un peu trop aux risques du marché des obligations.

En fait, dans l 'ensemble, les risques du marché sont encore maîtrisables.

Il est donc peu probable que la pratique du double paiement de la dette soit durable.

En fait, cette semaine, la situation sur les marchés obligataires a commencé à se détériorer progressivement.

En outre, le fonctionnement de la bourse sera certainement influencé par les variations des taux d 'intérêt et de l' argent, mais compte tenu du fait que le pays ne connaît pas actuellement de hausse des taux d 'intérêt et que la situation financière générale n' est pas tendue, les marchés obligataires n 'ont qu' un effet de ralentissement limité sur les marchés boursiers.

D 'après de nombreux indices, le marché boursier de Shanghai Shenzhen est en mesure de stopper la chute autour de 3100 points et, en termes mensuels, il ne se reproduira jamais en juin 2013.

Le marché va bientôt changer.

Dans la mémoire de l 'homme de mon pays, une fois, en juin 2013, notre marché des capitaux a connu une double mort en actions.

À l 'époque, la Banque centrale n' avait pas, comme d 'habitude, mis de l' argent sur le marché libre à la fin du mois de juin, alors que les fonds d 'origine habituelle étaient plus abondants, mais continuait de procéder à des rachats.

De ce fait, les taux d 'intérêt sur les prêts ont fortement augmenté et les marchés débiteurs ont connu un recul considérable du fait de la contraction des marchés financiers.

Et les investisseurs sur les marchés boursiers pensent qu 'il s' agit d' une "perte d 'argent" et vendent rapidement leurs actions.

Au cours de ce même mois, l 'indice composite de référence a chuté de 13,97%, soit une baisse générale de 1 849 points.

À la fin du mois, avec la reprise des rachats sur le marché libre par la Banque centrale, la situation financière s' est progressivement améliorée, les marchés boursiers et les marchés débiteurs ayant à nouveau repris.

Pourquoi cette fois - ci s' est - il soudainement agi d 'une « duplication de la dette »?

Toutefois, le manque de liquidités est apparu tout à coup, en raison de l 'augmentation générale des prix des capitaux sur les marchés internationaux, qui s' est accompagnée d' un renforcement de la Réserve fédérale des États - Unis, et du retour des capitaux des marchés émergents aux États - Unis.

Dans le même temps, des demandes de désendettement ont été faites pour réglementer l 'immobilier et la perte de productivité, ce qui a donné lieu à l' anticipation d 'un déséquilibre persistant dans les modes de financement, ce qui a entraîné une tendance à la hausse des taux de rendement et à la baisse des prix sur les marchés obligataires.

En octobre, 10 ans.

Le taux d 'intérêt est remonté à plus de 2,7% et il semble s' être rapproché de 3%.

En fait, dans un marché stable, même à 3%, il n 'y a pas grand - chose, après tout, à un taux d' intérêt historiquement faible.

Toutefois, à la mi - décembre, la question de la liquidité du marché a continué de se poser.

Bien que la Banque centrale ait continué de réguler la liquidité du marché par des opérations de rachat inversées de 7, 14 et 28 jours sur le marché libre, même vendredi dernier par l 'intermédiaire du MLF.

Toutefois, les contraintes financières n 'ont pas été atténuées de manière efficace, les marchés demeurant prudents à l' égard des liquidités à court terme, comme en témoigne le fait que les taux d 'intérêt à court terme ne diminuent pas à l' inverse.

À cette date, le taux de rendement de la dette nationale était de 30491% sur une période d 'un an, soit une augmentation nettement supérieure à celle de la dette sur 10 ans.

Le problème le plus grave est que les marchés obligataires n 'ont pas cessé de s' accumuler ces dernières années, ce qui s' est traduit dans certains endroits par l' apparition de pratiques de « courtage » et de « bons d 'achat », c' est - à - dire par des opérations irrégulières à fort effet de levier.

Il s' agit d 'une opération spontanée sur le marché, qui se déroule actuellement dans la zone grise, et qui se déroule naturellement sans heurt lorsque les cours des obligations continuent de croître et que les risques courent lorsque les cours des obligations baissent, par exemple cette fois - ci.

L 'opacité de l' information, conjuguée à la désinformation de l 'opinion publique, a rapidement accru les risques, ce qui a entraîné une baisse sans précédent des cours à terme de la dette nationale.

Cette tendance rare, qui s' est traduite par un nouveau cycle de pénurie de fonds, et la convergence de deux facteurs, conjuguée à la demande de l 'autorité de réglementation de renforcer la réglementation du portefeuille d' assurance, ont conduit à une situation de « double insolvabilité » sur le marché.

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