米国に上場した財務の偽造が疑われる&Nbsp;会計準則の違いは言い訳になる。

4月初めに、「偽の専門業者」として有名なMuddy Watersは最新の報告書を発行しました。ニュージーランドに上場した中国企業多元環球水務有限公司（NYSE：DGW）の設計に多くの項目があります。

記者が得たこの「多元差はどれぐらいですか？」という報告によると、同社は土地資産の記帳金額が高すぎて、二つの報告書の中で建設工事プロジェクトに関するデータが一致していません。

これによると、Muddy Watersは、多環球水務の年収は80万ドルを超えないと考えており、当初アメリカで発売された時に発表された1.544億ドルとはかなり違っています。

これはMuddy Watersの慣用的な方法論です。会社の中米財務諸表の差異を探して、それを手がかりに調査を行います。

元中国側の監査報告書は地元の廊坊中天建会計士事務所が発行したものです。

「距離が美を生む」ということは、そんなに遠くて、どうしてそんなにはっきり分かりますか？

倪忠森さんは本紙記者に言いました。

彼が会長を務めている恒潤国際資本有限公司は、主な業務の一つは中小企業の海外上場時に財務コンサルティングを提供することです。

これらの海の向こうの資本市場で大きな利益を上げたい中国企業にとって、「距離美」は主に会計制度の違いを言い訳にして現れています。

しかし、ここ数年来、両国の会計基準は日増しに同じになっています。

元安永パートナーで、現在の財務コンサルティング会社のDezain Shra&Aoociates総裁のRichard Cant氏は本紙の記者に語っています。

二つの財務諸表の奥秘

財務質問を受ける中国企業は少なくない。

Richard Cant氏は、「私が知っている範囲では、銀行が請求書を偽造し、存在しないローンを捏造し、資産を架空し、販売契約書を偽造し、在庫リストを偽造し、増値税の不正目的を達成するというやり方がよくある」と述べました。

これらの偽造行為のすべては、最終的には収益と利益を上げるために、高い収益力でアメリカ資本市場で高い流動性を得ることを目的としている。

調査機関が二つの帳簿を持ち出して「切り札」と比較すると同時に、これらの会社のために米監査サービスの仲介機構を提供し、アメリカ上場会社の会計監督管理委員会（PCA OB）のリストからも迅速に引き出された。

「中小事務所はすでにPCA OBに信頼されていません。大きな事務所はますます厳しく、慎重になっています。これが現実です」

倪忠森氏は言う。

それでも、会計士事務所は中米監査制度の違いで、二つの財政報告が完全に一致することができないと指摘しました。

中国の会計準則（PRC GAAP）は国際会計準則（IFRS）の規範に従って制定されたもので、アメリカの会計準則（US GAAP）は一部の細部条項において前者とは一定の違いがある。

中米の二つの基準を比較したところ、両者の差は主に借入費用が資産化かそれとも費用化か、無形資産の償却方法、関係者の認定と収入の確認などの細部において差があることがわかった。

「例えば、開票時に収入を確認するか、それとも荷渡し時に収入を確認するかは、ちょっと違っているかもしれません。」

ある税務経理が本紙に語っています。

名前を言いたくない中国の公認会計士が本紙に対し、アメリカの会計基準は

しかし、業界関係者は記者に対して、ここ数年、USA GAAPがIFRSに接近していると強調しています。これはPRC GAAPとの差がますます小さくなってきて、逐次統合が実現されたということです。

倪忠森氏は2つの財務諸表の差異のためにもう一つの可能性を提供しています。

税務部門のデータを通して、一部の会社の偽装行為を着実に実行しても、完全に足が立つとは限りません。

財務の偽造は容易には察知できない。

会計基準には特に改善が必要ではありません。

通常の監査の方法は、アメリカの四大会計士事務所またはその他のPCA OBに指定された事務所が、ある会社のIPO監査プロジェクトを引き継いで、パートナーまたは高級経理を国内に派遣し、国内の同名の兄弟事務所と協力して、後者が主要な監査チームを提供する。

上記の税務マネージャーによると、監査費用が比較的小さい項目に遭遇したら、いっそのこと国内チームを使って、財政報告書を発行する前にアメリカの事務所に検査すればいいです。

事務所に国内チームがないと、ある国内事務所と協力するかもしれません。

倪忠森氏によると、国内会計士はいくつかの操作方法に精通しており、特にロバスト性の原則上、US GAAPとは違いがあるという。

「国内では、具体的な問題の取り扱いが「柔軟」です。

例えば、帳簿年齢はどれぐらいで貸倒引当金を出さなければなりません。

中国で、もし会社が証拠を出して、このお金が必ず回収されると証明できれば、事務所は強制的に貸倒引当金の提出を求めません。

彼は言った。

記者は複数のPO現場監査に参加している会計士の口から、収入確認の段階では、偽装が目立っていることを知った。

理論的に嘘を突き破る質問コーナーも虚構の場合が多いです。

リチャードCant氏は、職責調査をしていた中国の会社と銀行がぐるになって、銀行の勘定書を水増ししたことがあるという。

倪忠森は、第三者（例えば、保管する倉庫、

中国で公認会計士をするのは本当に大変です。

そうでないと、目の前の椅子や椅子が社長の個人所有になるのか、それとも会社の名義になるのかが判断できません。

S&ED後、中米は監査とドッキングを強化する。

昨年7月、PCA OBとSECは共同で公式警告声明を発表し、中国国内の会社によって発行された財務監査報告に対しては細心の注意が必要であると述べました。

問題は、SECが中国国内の会社を召喚する権限がないため、これらの偽装事件に対する調査は難航しています。

リチャード・Cant氏は、SECは中国当局に圧力をかけ、調査を続けるしかないと報告しています。

しかし、中米第三ラウンド戦略と経済対話（S&ED）後、中米双方はまず海賊版対策などの分野で監査とドッキングを強化すると表明しました。

SECは現在も同様の態度を示しており、多国籍協力の監督管理を通じてグレーゾーンを縮小したいと考えています。

「今の中国の会社はどうやってアメリカ資本市場での生存を学ぶべきですか？

中国の会社の一般的な習慣は、披露が間に合わない、全面的ではない、応答速度が遅い、または返事がないということです。これらは深刻な問題です。

京衡弁護士グループ上海事務所の弁護士、朱申玲さんが本紙に語っていた。

しかし、倪忠森氏は、アメリカの厳しい管理環境は、企業が他の市場に流れてしまうかもしれないと考えています。

アメリカが悪いなら、アメリカに行くとは限りません。

Richard Cantは現在のところ、IT企業はアメリカを上場の第一選択地としていますが、伝統的な製造業は必ずしもそうではないという新しい状況を観察しました。

「中国の発展から利益を得たい投資家がもっと多い。株や共同ファンドに投資したいと思っていた投資者は、直投に目を向けるかもしれない」