미사치품 백화점 거두는 모두 캐나다 그룹에 의해 매수되었다
올해 7월 미국 사치품 백화점 사ks에 이어 캐나다 백화점 하드슨 베이 (Hudson)'이 29억 달러 현금 (빚 포함)로 인수한 뒤 미국 다른 유명 사치품 백화점 Neimman Marcus (네만 Marcus Marcus)도 전반적인 접대를 원한 투자 기관: 아리스 관리 유한책임회사 (Ares Management)와 캐나다 퇴직금계획투자위원회 (CPIB)를 찾았다.
영국의 최신 소식에 따르면 이 인수가는 60억 달러를 넘어설 것으로 예상된다.본사에서 덕주 다라스에 위치한 니맨 마크스 그룹은 미국에서 41개의 매장을 소유하고 있으며, 게다가 뉴욕의 2칸은 포르도브 고드만 (BergdorfGoodman)이라는 사치품 백화점으로 이름을 올렸다.2005년 TPG 와 Warburg Pincus 는 51억 달러로 Neimman Marcus 집단의 사유화로 퇴장했다.Neimman Marcus 그룹이라는 연쇄사치품 가게는 앞으로 국제시장에서 가장 중요한 자본을 발전시키는 데 큰 자금을 얻은 Neimman Marcus 그룹 관계자는 앞으로 5년 안에 소매 매출을 더 많이 할 것이라고 말했다.
교역 시기는 인내적으로 탐탁한다.
Neimman Marcus 그룹은 올해 6월 24일 미국 증권거래회에서 최초 공모 주식 (IPO) 신청을 제출했으나 니맨 Marcus 그룹의 원금 2대 사모 펀드 TPG 와 Warburg Pincus 가 적성에 대한 투자기구를 구하지 않은 총체적인 인수를 포기할 수 있는 기회를 냈다. 그것만으로도 훨씬 빠르고 8년만의 대형 소매자산에서 탈퇴했다.이제 그들은 마침내 종결을 이루고 싶어한다.수령자 중 하나인 캐나다 연금계획투자위원회는 전통적으로 사모기금에 투자하고 있지만 최근 몇 년 동안 다른 투자기관이 직접 참여하는 사업에 직접 참여하고 있다.
현재 세계적인 불확실한 요소는 개인의 주권 시장의 영향이 악화되고 있으며 상장된 소매업체들이 IPO 폐쇄 시기에 직면할 수도 있다.Neimman Marcus, Vince 등을 포함한 일부 소매그룹은 이미 출시를 신청했다.특히 니맨 마크스는 아이PO의 관건을 앞두고 있다.
아리스 관리유한책임회사와 캐나다연금계획투자위원회는 이 거래에 엄청난 자본을 투입했다.그러나 이 신규 거래에서 얼마나 많은 액수가 외채를 지급할지 여전히 잘 모르겠지만, 결국 니마너스그룹은 39억 달러의 외채를 지고 있다.거래가 완료된 후 아리스 관리유한책임회사와 캐나다 연금 계획투자위원회는 니맨 마커스 회사의 대부분 지분을 통제했지만 구체적인 지주 데이터는 아직 드러나지 않았다.2005년 개인 모금그룹 TPG 와 Warburg 그룹은 니맨 마크스에 51억 달러를 투자해 투자자들에게 수익을 촉구하는 데 급급하다.Neimman Marcus 의 소유자로서 TPG 와 Warburg Pincus 를 추구하며'양다리 걷기'를 추구하며 IPO 가 출시되면서 소매 업무가 계속 뚫어지길 바란다.시리아 화학위기의 업그레이드가 주식시장의 지속적인 하락을 초래했다.그러나 다수의 응답자들은 이번 매각보다 아이PO는 여전히 니맨마크스의 최선이라고 주장했다.
60억 달러의 가격이 너무 비싸요?
Neimman Marcus 의 가격은 60억 달러다.이 소식이 나오자사ks그룹 합동 KR & Co. 니맨 마크스에 합작해 가격을 낸다.이에 이어 니맨 마크스는 인수를 기각했다.중동 지역의 억만 가구 투자자들이 노리게 노리고 있다.
{page ubreak}
하지만 소매업 2분기 재보가 출로를 한 뒤 주저했다."한 전 소매업 경영자는 "니맨은 유일무이한 브랜드지만 60억 달러의 호가가 너무 높다"고 말했다.이름 밝히기 싫은 은행가도 Neimman은 독특한 자산이지만 값어치 않다고 말했다.그것은 아마도 그것의 예상을 낮춰야 할 것이다.나는 이런 거래를 너무 많이 본 적이 있는데, 구매자에게 있어서 가장 중요한 것은 브랜드 가치와 가치 증가 공간이다.Neimman의 브랜드 가치는 강력한 뒷받침이지만 이 가격을 지불할 수 있는 구매자는 너무 적다.
다음 집을 찾기 위해 TPG 와 Warburgpincus는 "암석마다 바닥을 뒤집는다"고 밝혔다.지금의 상황은 15년 전과 달리, 당시 박베리 (Burberry)와 고자태 (Gucci)를 세계 각지로 전매점을 열지 않았다.또 다른 전문가들은 전자상과 오트래스에 비교하면 뉴맨 같은 정가 판매 실체 소매백화점 성장 공간이 한계라고 말했다.최근 몇 년 동안 Neimman Marcus 의 신규 점포는 주로 미국 2급 도시에 설치되어 있다.증가 공간이 니맨 마크러스가 예상 가격을 억제하는 주요 요인일 수도 있다.이 원인은 Neimman의 소유자가 각종 거래를 시도하는 방법을 강요시켰다.
Neimman Marcus 백화점 브랜드는 소매업에서 오랫동안 명성을 떨쳐 은행업은 그것을 특수 대상으로 취급한다.그러나 지금의 주식시장 개정기에는 뉴맨의 소구는 좌초될 수 있다: 소매 증가가 느려지고 지출은 줄어들지 않고 자본 수익이 높아지고, 이런 요인은 모두 사모 주권 거래에 충격을 주고 있다.
IPO 의 길을 가는 것은 맞다.소매그룹의 소유자는 현금 흐름을 필요로 한다 "고 말했다. 한 투자자는"개인자본이 들어오면 소매그룹의 예상대로 회보할 수 있을지 모르겠지만 대중 주식이 현금 흐름을 제공할 수 있다고 생각한다 "고 말했다.지르버트 하리슨 (길버트 하리슨)은 "니맨 마크스가 공개적으로 잘 어울린다고 믿는다"고 말했다.
아레스유한책임회사는 또 다른 많은 분야의 사업에 투자하고 있으며 건강체인점 (GNC) 에 투자한다.
아레스 관리사는 항상 좋은 사업에 투자하지만 그 지불의 가격은 남들과 적지만 이해할 수 없는 일이다.이 해에는 또 다른 회사들이 니맨 마커스를 인수하는 데 큰 관심을 보이고 있다. 그중 아리스보다 더 선착자이지만 결국 가격에서 일치하지 못해 실패했다.한 은행가가 이 거래를 예견하기 어렵다고 밝혔으며, 니맨 마크스는 리스크가 상대적으로 낮은 자산이라고 생각했다.
사치품소매는 여전히 투자자에게 주목을 받는다
Neimman Marcus 의 새 동네는 전체적으로 상승하는 사치품 트렌드에 매달렸다.소매 및 소비공간 분야에 대한 경험이 있는 카플랜은 니맨 마커그룹의 향후 발전에 대해 구체적인 의견을 제시했다.그는 신동가가 실체 상가, 과학기술, 기타 선출한 투자가 Neimman Marcus 그룹과 Bergdorf Goodman 브랜드가 사치품 피라미드 정상의 위치에 있으며 구체적인 계획은 없지만 세계적으로 새로운 기회를 얻을 수 있다고 언급했다.
Kaplan 은 장기적으로 볼 때 이 길은 걷기 힘들지 않지만, 5년부터 10년까지 눈이 마주치면 사치품 시장이 활기찬 광경을 보일 것이라며 Neimman Marcus 그룹도 발전할 기회를 얻고 시장에서 한 자리를 갖게 될 것이라고 말했다.Neimman Marcus 그룹 IPO 의 모니터링 파일에서 미래의 사치품 시장의 전망을 데이터로 나타냈다.
호화백화점은 미국 현지 시장에서 포화된 것 같지만 투자자들은 여전히 새로운 성장점을 찾을 수 있다고 생각한다.지금 바이어는 비싼 융자 환경에서 좋은 거래를 얻을 수 있고, 인플레이션에서 약간의 수익을 얻을 수 있다.
- 관련 읽기