미국 연방예금 이자 가 신흥 시장 에 어떤 영향 이 있습니까?

전통관념은 미국 연축이자 미국 국채 수익률이 높아지면 신흥시장을 상하게 할 것이라고 본다.

2013년 미 연방준비에 따르면 QE 의 신호는 신흥 시장의 폭락을 일으켰다.

그러나 최근 일부 연구들 은 미국 경제 전망 이 좋아져서 이자를 가졌다면, 신흥 시장 에 유익할 수도 있고, 신흥 시장 의 공업 생산과 출산 과

유입 및 관련 화폐 투자 회보도 증가할 수 있다.

IMF 의 올해 과잉 효과 관찰 보고서는 경제체 채권수익률이 상승하는 원인에 따라 유출됐다고 결론을 냈다.

선진 경제체의 성장 전망이 좋아졌다면 긍정적인 영향이 있다.

미국과 유로구의 충격은 세계 다른 지역에 대한 3류로 나뉘어 발생한 화폐 충격 (money shock), 경제 전경개선 (real shock), 시장 참가자들의 리스크 기피에 의한 모험 충격 공격 (risk) 을 강구하고 있다.

그 중 진실 충격비

충격은 신흥 시장에 더욱 유익하다.

IMF 는 진실한 충격에 긍정적인 영향을 준다는 것이다.

Research Affiliates 의 거시적 연구부총미셀 (Micheele) 메자일린 (Mazzzoleni) 는 10년 동안 미국 국채 수익률이 높고 신흥시장 화폐가 강할 때, 미주파동의 파동 지수 VIX 가 하락했다는 것을 발견했다.

Mazzoleni 총결은 미국 금리 상승이 신흥시장 화폐에 대한 보답과 위험 선호 상승은 모두 관련성이 있다.

이에 따라 미국과 다른 선진 경제체의 좋은 소식은 신흥시장에 유리하다.

IMF 에 따르면 실제 충격 환경에서 미국 국채수익률이 1퍼센트 상승하면 신흥시장과 비시스템 선진국 (EMN)의 채권수익률이 약 45개 포인트 상승하고, 즉 대출 원가가 증가하면서 EMN 자본도 1퍼센트 증가하고 미국 국채수익률이 3개월 동안 상승하고, EMN 국가유입 자금이 국내 GDP 의 0.03%에 해당한다.

미국 금리가 1년 간 상승한 후 EMN 의 공업 생산은 통상 2% 증가한다.

그러나 화폐 충격은 이런 나라의 공업 생산과 자본 유입을 억제할 수 있다.

미국

투자관리회사 Research (Research) 이 1975개 이상 하락했고, 신흥시장 화폐율이 75개월로 떨어지면 신흥 (Mifiliates) 가 75개월을 넘어 75개월이 지속적으로 약화되면, 신흥 (Mifiliates) 가 75개 부족하다면, 신규 시장 화폐가 조금이라도 강해지면, 이 같은 미채수익률이 높을 것이다.