펀드 업 데이터 IP 시험: 누가 '찌 질 남' 이 고 누가 '훈 남' 입 니까?

주동 적 권익 류 펀드 의 대발 전 뒤에 새로운 현상 이 나타 나 기 시 작 했 고 발행 시장 과 저장량 시장 은 이런 큰 차 이 를 보 였 다.

21 세기 경제 보도 에 따 르 면 연구 데이터 에 따 르 면 2020 년 2 분기 로 예 를 들 면 주동 적 권익 기금 의 신규 발행 규 모 는 2650 억 위안 이지 만 저장량 기금 의 순 상환 규 모 는 826 억 위안 이다.

그 렇 기 때문에 펀드 회사 가 목숨 을 걸 고 지 키 려 고 하 는 펀드 는 잔혹 한 경쟁 에 직면 해 야 한다. 한편 으로 는 대량의 펀드 가 유 동량 을 빠 져 나 가 고 다른 한편 으로 는 일부 펀드 의 점유 율 이 시장 을 거 슬러 올 라 가 새로운 트 래 픽 스타 가 되 었 다.

그러나 데이터 의 다른 측면 에서 펀드 의 실적 상황 은 의외로 크게 나 뉘 었 다. 어떤 것 은 투자 자 를 유치 하 는 '찌 질 남' 이 되 었 고 어떤 것 은 투자 자가 돈 을 버 는 '훈 남' 이 되 었 다.

자료 도.

펀드 의 데이터 스타

현재 최신 펀드 점유 율 데 이 터 는 올해 2 분기 말 까지 21 세기 경제 보도 기자 의 통계 에 따 르 면 올해 상반기 주동 적 권익 류 점유 율 이 가장 많이 증가 한 펀드 10 위 안에 들 었 는데 그것 이 바로 흥 신 시야 (동 승 비) 89.48 억 부, 완 가 업계 우선 선택 (황 흥 량) 52.68 억 부, 광 발 안정 성장 A (푸 우 싱) 42.55 억 부, 노 안 성장 (채 숭 송) 39.30 억 부 이다.유럽 의료 건강 A (갈 란) 37.80 억 부, 광 발 트 렌 드 우선 선택 A (담 창 걸) 36.57 억 부, 광 발 의료 보건 A (오 흥 무) 35.62 억 부, 이방 달 블루칩 스 페 셜 (장 곤) 35.25 억 부, 광 발 더 블 딥 업그레이드 A (류 그 채) 32.10 억 부, 흥 전 트 렌 드 투자 (동 승 비, 동 란) 30.37 억 부.

펀드 의 순가치 변 화 를 감안 하면 규 모 를 보면 10 월 22 일 까지 규모 가 가장 많이 늘 어 난 주동 권익 류 펀드 10 위 권 은 흥 신 시야 (동 승 비) 154.44 억 원, 중 유럽 의료 건강 A (갈 란) 143.44 억 원, 광 발 의료 보험 A (오 흥 무) 129.32 억 원, 광 발 더 블 딥 업 A (류 배추) 118.99 억 원, 광 발 소폭 이다.성장 A (류 배추) 108.81 억 위안, 완 가 업계 최 우선 선택 (황 흥 량) 106.24 억 위안, 은하 혁신 성장 (정 위산) 124.4 억 위안, 신 다 호주 은 신 에너지 산업 (풍 명 원) 98.99 억 위안, 이 방 달 블루칩 (장 곤) 97.95 억 위안, 노 안 성장 (채 숭 송) 94.22 억 위안.

상기 펀드 의 점유 율 과 규모 의 증 가 를 보면 10 위 안에 7 명 이 겹 치고 이들 의 중 합 률 이 비교적 높다.

21 세기 경제 보도 에 따 르 면 상반기 펀드 규모 성장 순위 상위 권 펀드 는 상당 한 공통점 을 보 였 다.

예 를 들 어 관련 기금 은 주로 과거 에 우수한 실적 을 가 진 펀드 매니저, 예 를 들 어 전 세계 펀드 를 흥 증 하 는 동 승 비, 완 가 펀드 의 황 흥 량, 중 유럽 펀드 의 갈 란, 광 발 펀드 의 류 그 람, 이방 다 펀드 의 장 쿤, 신 다 호주 펀드 의 풍 명 원 등 이 있다.

그 밖 에 주로 펀드 회사 나 권익 류 의 특징 이 뚜렷 한 펀드 회사 이다. 예 를 들 어 글로벌 펀드, 이 팡 다 펀드, 광 발 펀드, 만 개 펀드, 중 유럽 펀드 등 이다.

주제 에 있어 서도 많은 공통점 을 가진다. 주로 과학 기술, 의약 류, 소비 기금 에 집중 된다. 예 를 들 어 새로운 시야, 모든 업계 의 우수한 선택, 두 개의 업그레이드, 은하 혁신 성장, 중 유럽 의료 건강, 발 의료 보건, 이 방 달 블루칩 선택 등 이다.

격 상 재 태 크 수석 전략 가 장 정 은 주동 적 인 권익 기금 규모 가 나타 난 가장 큰 특징 은 두부 집중 도가 현저히 높 아 지고 실적 이 좋 은 펀드 매니저 들 이 관리 하 는 제품 들 이 시장 에서 상당 한 자금 을 끌 어 들 인 반면 규모 가 작고 실적 이 좋 지 않 은 펀드 들 이 많아 규모 가 점점 줄 어 든 것 이 라 고 말 했다.

그 는 주동 적 인 관리 형 펀드 가 자금 유입 을 유치 하려 면 다음 과 같은 조건 을 가 져 야 한다 고 지적 했다. 첫째, 역사적 인 실적 이 충분 하고 중장 기 실적 은 같은 분야 에서 앞장 서고 실적 의 지속 성 안정성 이 상대 적 으로 좋다. 둘째, 올해 1 - 7 월 에 시장 에서 주로 과학 기술 치료 와 소 비 를 했 기 때문에 자금 유 입 량 이 많은 펀드 의 투자 주 제 는 이런 분야 에 집중 되 었 다.예 를 들 어 과학 기술 혁신, 의료 건강, 식품 음료 등 이다. 셋째, 펀드 매니저 들 의 주식 선택 능력 이 강하 고 자신 이 잘 하 는 스타일 이나 업계 능력 권 을 가진다. 장단 기 실적 이 우수 하고 장기 적 으로 초과 수익 을 얻 는 안정성 이 비교적 강하 다. 넷 째, 펀드 회사 들 은 대부분이 브랜드 효 과 를 가진다. 예 를 들 어 투자 능력 이 강 한 펀드 회사, 예 원 이나펀드 매니저 는 스타 효 과 를 갖 추고 있다.

양 덕 룡 전 해원 펀드 수석 경제학 자 는 "올해 권익 펀드 가 자금 을 유치 하 는 것 은 세 가지 가 있다. 하 나 는 과거 실적 이 비교적 좋 은 것 이다. 다른 하 나 는 펀드 매니저 의 지명도, 셋 째 는 펀드 회사 의 경 로 력 이다. 이 몇 가 지 를 종합해 보면 이런 여러 가지 능력 이 비교적 강 한 펀드 회사 들 이 오늘 제품 의 증 가 량 과 규모 가 비교적 크다" 고 말 했다.

실적 분화 데이터 배후

이런 유량 논 리 는 충분 한 돈 벌 기 효 과 를 지탱 할 수 있 습 니까?

21 세기 경제 보도 기자 의 통계 에 따 르 면 상반기 에 점유 율 이 가장 많이 증 가 했 던 주동 적 권익 류 펀드 에서 현재 실적 이 뚜렷하게 분화 되 었 다.

올해 상반기 가장 높 은 성 장 률 을 기록 한 20 대 펀드 의 실적 은 흥 신 (동 승 비) 25.33%, 만 개 업 종 중 46.26%, 광 발 안정 성장 A (푸 우 싱) 19.0.1%, 노 안 성장 (채 숭 송) 26.25%, 중 유럽 의료 건강 A (그 람) 54.15%, 광 발 트 렌 드 우선 A (담 창 걸) 5.3.2%, 광 발 의료 보험 이다.건 A (오 흥 무) 58.16%, 이방 달 블루칩 (장 곤) 66.02%, 광 발 더 블 딥 업 그 레이 드 A (류 그 배추) 35.87%, 흥 전 트 렌 드 투자 (동 승 비, 동란) 33.55%, 광 발 소 판 성장 A (류 그 배추) 35.46%, 신 다 호주 은 신 에너지 산업 (풍 명 원) 34.42%, 이방 달 정보 산업 (정 희) 33.60%, 광 발 다 원 (류 그 채)당 효 빈) 33.86%, 부가 가치 창조 (후 이 젠 시간) 53.49%, 중 유럽 업계 성장 A (왕 페 이) 46.33%, 화 안 보 리 배치 (진원) 35.52%, 완 경제 신 동력 A (황 흥 량) 26.28%, 펑 화 홍 강 A (엽 조 명) 0.99%, 흥 업 성장 동력 (류 방 욱, 고성) 18.33%.

올해 상반기 가장 많이 유 입 된 20 위 권 펀드 중 올해 실적 이 가장 좋 은 것 은 이 방 달 블루칩 (장 곤) 66.02%, 광 발 의료 보건 A (오 흥 무) 58.16% (주: 이에 비해 올해 실적 이 가장 좋 은 주동 권 익 류 펀드 는 광 발 제조 A102. 97%), 최 악의 경 우 는 펑 화 홍 A (엽 조 명) 0.99%, 광 발 추 세 였 다.세 우선 A (담 창 걸) 5.32%.

10 월 22 일 까지 올해 들 어 주식 형 펀드 의 전체 지 수 는 29.33% 올 랐 고 혼합 형 펀드 의 전체 지 수 는 30.09% 올 랐 으 며 전체적으로 수익 이 눈 에 띈 다.

상기 상반기 에 자금 유 입 량 이 가장 많은 20 대 펀드 중 13 개의 수익 이 평균 선 에서, 즉 주식 형 펀드, 혼합 형 펀드 의 전체 지수 (30% 정도) 를 초과 하여 65% 를 차지 하고 7 개의 평균 선 보다 45% 를 차지 했다.

상기 상반기 에 자금 점유 율 이 가장 많이 증 가 했 던 20 마리 의 주동 권익 류 펀드 중 절반 (10 마리) 은 주식 형 혼합 펀드 이 고, 올해 들 어 주식 혼합 형 펀드 의 수익 중 자릿수 는 35.53% 이 며, 올해 상반기 20 마리 의 증 가 량 이 가장 많은 주동 권익 류 펀드 중 7 마리 의 수익 만 35.53% 를 넘 어 45% 에 불과 하 다.

즉, 올해 펀드 점유 율 증 가 량 이 가장 많은 펀드 들 은 같은 펀드 에 비해 실적 이 전체적으로 우수 하 다 거나 실적 이 분화 되 는 현상 을 보이 지 않 았 다.

그 밖 에 펀드 실적 이 '롤러 코스 터' 와 같이 큰 폭 으로 오 르 내 렸 다. 그 중에서 시장 에서 가장 주 목 받 는 것 은 노 안 성장 혼합 이다. 올해 상반기 펀드 점유 율 은 39 억 부 증가 했다. 10 월 22 일 까지 펀드 규 모 는 94.22 억 위안 으로 증 가 량 순위 가 앞 선다.

그러나 노 안 성장 혼합 의 순 가치 변화 가 매우 크다. 작년 의 연간 수익 은 95.44% 로 상위 권 에 들 었 고 이 로 인해 대량의 자금 이 올해 상반기 에 몰 려 왔 다. 올해 4 월 1 일 순 가 는 1. 2510 위안 으로 연초 보다 1.69% 증가 했다. 7 월 14 일 순 가 는 2. 2340 위안 으로 연초 보다 80% 증가 했다. 10 월 21 일 순 가 는 1. 2592 로 연초 보다 28% 증가 했다.

이 펀드 는 반도체 판 괴 를 주로 재고 하고 있 는 것 으로 알려 졌 다.

펀드 투자 의 새로운 논리

앞에서 말 한 통계 에 따 르 면 기 민 에 게 현재 어떻게 주동 적 권익 류 에 대한 저장량 기금 을 선택 하여 더욱 좋 은 수익 을 얻 을 수 있 습 니까?

분석가 의 말 에 따 르 면 현재 '이윤 약 회복 + 유동성 합 리 적 여유' 의 환경 은 실질 적 인 변화 가 발생 하지 않 았 고 주식 류 자산 은 아직도 성 가 비 를 가지 고 있 지만 현재 의 평가 치 는 구조 적 인 평가 단계 에 있 기 때문에 주식 을 선택 하 는 어려움 이 커지 고 있다 는 것 을 의미한다. 한편, 유동성 은 1 - 4 월 의 '대폭 완화' 에서 5 월 이후 의 '적당 한 완화' 로 전환 하 는 배경 에서시장 추 세 는 '가치 평가 추진' 에서 '수익 구동' 으로 바 뀌 었 고 투자 기대 수익 률 이 낮 아 질 것 이다. 그 다음 에 3 계보 의 발표 에 따라 시장 시 세 는 3 계 보 를 중심 으로 전 개 될 것 이다.

시장 스타일 을 보면 현재 의 경제 데이터 가 계속 회복 되 고 PPI 가 점차적으로 상승 하 며 CPI 가 하 행 되면 서 기업 의 이윤 은 점차적으로 상 중하 류 간 에 분 배 될 것 이다. 중국 관광 기업 은 지속 적 으로 증가 하고 상류 이윤 의 한계 회복 폭 이 커지 며 단기 시장 스타일 은 단계 적 으로 주기 적 인 부분 을 선 호 할 것 이다.그러나 중기 적 으로 시장 스타일 이 극단 적 으로 바 뀌 기 어렵 고 과학 기술 의료 의 경기 주 기 는 여전히 남아 있다.

기자 가 알 아 본 바 에 따 르 면 현재 펀드 회사 가 선 을 밟 고 추진 하 는 것 이 아직도 심각 하 다. 감독 과 감독 이 쌓 이 는 가운데 일부 회사 가 단기 실적 을 바탕 으로 홍보 하고 유도 하 는 현상 이 존재 한다.

"저장량 권익 류 자금 을 선택 할 때 한편 으로 는 중장 기적 인 실적 이 우수한 펀드 매니저 가 관리 하 는 제품 을 선택 하여 중장 기 투자 의 연간 화 수익 을 올 린 다. 다른 한편, 현재 단계 에서 재고 의 펀드 스타일 을 균형 시 키 는 것 을 제안 한다. 예전 에 과학 기술 과 의료 소 비 를 선 호 했 을 때 주기 적 인 유형 에 편 이 를 해서 단기 적 인 변동 위험 을 낮 출 수 있다."장 정 이 가 말 했다.

양덕 룡 은 "배 치 된 방향 으로 볼 때 실적 이 좋 은 백마 주, 특히 백마 주 를 소비 하 는 것 이 좋 은 기회 가 있 기 때문에 소비 형 펀드 를 많이 배치 할 수 있다" 고 조언 했다.