최 악 펀드 순위: 10 년 동안 공모 펀드 12 마 리 는 아직도 적자 이다.

2020 년 이 마지막 한 달 밖 에 남지 않 았 다. 올해 펀드 가 폭발 적 이다. 우리 가 앞 을 내다 볼 때 투자 자 들 은 가장 좋 은 펀드 를 고 르 고 싶 지만 최 악의 펀드 는 피해 야 한다.

21. 자본 연구원 이 데 이 터 를 추적 한 결과 일부 펀드 가 장기 적 으로 적 자 를 봤 고 10 년 동안 적 자 를 봤 으 며 5 년 동안 적 자 를 봤 고 3 년 동안 적 자 를 봤 다.

통계 에 따 르 면 일부 B 류 와 상품 형 펀드 의 장기 수익 이 가장 낮은 것 으로 나 타 났 다.

업계 인사 들 은 펀드 매니저 의 교체 가 비교적 빈번 하고 펀드 가 시장 에서 상대 적 으로 높 은 위치 에 있 기 때문에 펀드 중의 장기 적 인 실적 에 큰 영향 을 미친다 고 주장 한다.

장기 최 악의 펀드 에 따 르 면 펀드 가 '레이' 를 피 하 는 포 인 트 는 장기 적 으로 상품 류 펀드 를 가지 지 말고 시장 에서 상대 적 으로 낮은 수치 펀드 를 구 매 하고 초과 수익 을 얻 는 능력 이 비교적 강하 고 지속 성 이 좋 은 펀드 매니저 가 관리 하 는 펀드 를 선택 하 는 것 이다.

자료 도.

10 년 동안 적자 난 펀드.

투자 기금 은 의심 할 여지없이 재 테 크 의 좋 은 방식 이다.

2018 년 에 중국 증권 투자 기금 업 협회 가 발표 한 에 따 르 면 공모 펀드 설립 20 년 특집 보고서 에 따 르 면 공모 주식 형 펀드 가 설립 된 지 19 년 이 되 는 연간 화 수익 률 은 16.18% 로 동기 대비 평균 상승폭 은 8.50% 를 넘 었 다. 공모 펀드 는 최근 20 년 동안 10 개 펀드 의 평균 누적 배당 이 100 억 위안 을 넘 었 다.

그러나 현실 에서 아 쉬 운 것 은 일부 권익 류 펀드 의 소유자 들 이 제품 을 잘못 선택 하여 연간 16.18% 의 수익 을 누리 지 못 하고 심지어 장기 적 인 수익 을 얻 지 못 한 것 이다.

21. 자본 연구원 의 추적 데 이 터 를 보면 10 년 (2010 - 12 - 1 에서 2020 - 12 - 1, 이하 동일) 에 아직도 적자 가 난 펀드 가 12 개 라 는 것 을 알 수 있다.

그 중에서 신 만 마름 신의 깊이 는 B (- 56.30%), 국 련 안 상품 ETF (- 22.98%), 국 련 상 증 상품 ETF 연계 (- 22.52%), 텐 치 저 탄소 경제 (- 14.58%), 가 실 항 생 H 주 (- 12.31%), 김 원 순 안 가치 성장 (- 12.16%), 중 해 에너지 전략 (- 7.64%), 타이 다 홍 리 품질 생활 (- 5.42%), 장성 업계 - 1.47%),대성 부 관리 2020 (- 1.19%), 민생 플러스 은 정선 (- 0.86%), 동 오 업계 순환 (- 0.46%).

상기 12 개 10 년 간 의 마이너스 수익 기금 중 4 개 수 동적 지수 펀드 를 포함 하 는데 그 중에서 3 개 (신 만 마름 신 은 B, 국 련 안 상품 ETF, 국 련 안 상 증 상품 ETF 연결) 가 적자 상위 3 위 를 차 지 했 고 QDII 펀드 (가 실 항 생 H 주) 도 수 동적 지수 펀드 이다.

1 마리 편 채 혼합 형 펀드 (대성 부 관리 2020), 3 마리 유연 배분 펀드 (텐 치 저 탄소 경제, 타이 다 홍 리 품질 생활, 장성 경기 업계 선두), 4 마리 편 주 혼합 형 펀드 (김 원 순 안 가치 성장, 중 해 에너지 전략, 민생 플러스 은 정선, 동 오 업계 순환).

이들 은 통화 형, 순채 형 펀드 를 제외 한 주요 증권 펀드 유형 을 포괄 한다.

이 를 통 해 알 수 있 듯 이 '레이' 기 는 없 는 곳 이 거의 없다.

그렇다면 왜 일부 펀드 가 10 년 째 손 해 를 보 는 것 일 까?

이 가운데 4 마리 의 수 동적 지수 펀드, 펀드 실적 수익 의 높 고 낮 음 은 펀드 매니저 와 의 관계 가 크 지 않다.예 를 들 어 가 실 항 생 H 주 는 2010 년 9 월 에 설립 되 었 고 높 은 곳 에 설립 되 었 다. H 주 지 수 는 최근 10 년 동안 좋 지 않 았 고 은행 주가 비교적 높 았 으 며 10 년 동안 금융 의 하락 장 세 였 다.

최근 10 년 동안 가장 적 자 를 본 수 동적 지수 펀드 는 신 만 마름 이 B 를 가리킨다. 10 년 동안 돈 을 벌 지 못 했 을 뿐만 아니 라 적자 도 56% 에 달 했다. 특별한 설정 과 관련 하여 B 류 의 점유 율 은 수익 과 손실 을 확대 했다. 분류 기금 으로서 올해 말 에 깨끗이 정리 하고 앞으로 도 이런 제품 이 없 기 때문에 논의 하지 않 아 도 된다.

10 년 동안 적 자 를 본 펀드 는 4 마리 의 수 동적 지수 펀드 를 제외 하고 8 마리 의 주동 적 인 관리 형 펀드 도 있 는데 이들 의 실적 은 펀드 회사 와 펀드 매니저 와 밀접 한 관 계 를 가진다.

예 를 들 어 천치 저 탄소 경제.펀드 매 니 지 먼 트 센터 장 쩡 링 화 감독 은 2010 년 이후 5 명의 펀드 매니저 를 거 쳐 같은 순위 가 좋 지 않 았 고 임직 기간 순위 가 모두 3 분 의 1 에 가 까 웠 다 고 지적 했다.

중 해 에너지 전략 도 비슷 하 다. 중 해 에너지 전략 은 10 년 동안 6 명의 펀드 매니저 가 있 었 다.

가장 감 격 스 러 운 것 은 동 오 업계 의 윤 동 이다. 그 당시 의 스타 펀드 는 2008 년 4 월 에 발 행 했 을 때 규모 가 31 억 부 에 달 했 고 그 당시 에 이 수치 가 상당히 높 았 다.안 타 깝 게 도 설립 당시 규모 가 가장 높 았 다.

쩡 링 화 에 따 르 면 동 오 는 인원 변동 과 관련 이 있다.

"이전에 서 건 평 은 사장 을 지 냈 고 왕 형 은 투자 총 감 이 었 다.왕 형 은 저 창 고 를 통 해 2008 년 에 유명 해 졌 고 2010 년 에 다시 권 토 를 일 으 켰 다. 그 몇 년 동안 '동 오 삼 총사' 라 는 이름 으로 한동안 초조해 했다. 이것 은 당시 동 오 업계 가 처음으로 많은 대형 회사 인 박시, 흥 전 등 을 누 를 수 있 었 던 이유 이다."2012 년 에 왕 형, 서 건 평 이 연이어 이 직 했 고 동 오 펀드 의 가장 어두 운 순간 을 맞이 했다."

3 - 5 년 적자 펀드

증 영 화 는 인원 전환 이 많은 펀드 가 지속 적 으로 좋 은 실적 을 거두 기 는 어렵다 고 주장 했다.펀드 매니저 의 일반적인 실적 도 좋 은 반응 을 보이 기 어렵다.

증 영 화 는 펀드 매니저 가 잘못 하면 마지막 에 한 가지 만 표현 하 는 것 이 높 은 가격 에 사고 낮은 가격 에 파 는 것 이 라 고 지적 했다.주식 에 대해 깊이 연구 하지 않 으 면 높 은 수준 에 오 르 기 쉬 우 며, 하락 할 때 쉽게 가 져 가지 못 하거나 창 고 를 올 리 기도 한다.뚜렷 한 특징 이 없 는 펀드 매니저 는 투자 에 있어 서 는 아직 정확히 생각 하지 못 한 것 일 수도 있다.도대체 어떤 돈 을 버 는 지, 자신의 자원 이 무엇 인지, 지속 적 으로 돈 을 버 는 이 유 는 무엇 인지, 이것 은 영원히 추궁 할 필요 가 있다.

21 세기 자본 연구원 의 추적 데이터 에 따 르 면 5 년 (2015 - 12 - 1 부터 2020 - 12 - 1, 이하 동일) 에 적자 가 발생 한 펀드 는 모두 191 마리 (A | B | C 류 의 점유 율 을 따로 계산 하고 이하 동일) 이다.

수 동적 펀드 와 QDII 가 가장 큰 비중 을 차지한다.

선두 에 있 는 5 년 동안 의 손실 펀드 는 대부분이 수 동적 인 펀드 의 B 류 점유 율 로 50 위 권 의 3 분 의 2 를 차지 했다.이 가운데 19 위 권 은 모두 B 급 이다.

최근 5 년 간 가장 큰 손 해 를 본 펀드 는 창업 주 B 로 91.52% 의 적 자 를 냈 다.미디어 B (- 89.60%), 스포츠 B (- 87.34%), 고속 철 B (82.12%), 군수 B (- 81.17%) 가 뒤 를 이 었 다.

최근 5 년 동안 50% 의 적 자 를 본 펀드 는 32 마리 이 고 17 개의 펀드 적 자 는 30% - 50% 사이 이 며 45 개의 펀드 적 자 는 10% - 30% 사이 이다.

그리고 3 년 (2017 - 12 - 1 부터 2020 - 12 - 1 까지) 에 적 자 를 낸 펀드 는 165 마리 가 있다.수 동적 펀드 와 QDII 가 앞 선다.

최근 3 년 간 의 적자 순 위 는 중 융 철 강 B, 붕 화 철 강 B 로 각각 - 78.65%, - 64.37% 를 차지 했다.그 밖 에 고속 철 B (- 62.65%), 석탄 B (- 58.49%), 국 태 상품 (- 54.08%) 이 있다.

9 개 펀드 의 3 년 적 자 는 50% 를 넘 고 13 개 적 자 는 40% - 50% 사이 이 며 10 개 적 자 는 30% - 40% 사이 이 고 20 개 적 자 는 20% - 30% 사이 이다.

격 상 재 태 크 수석 전략 가 장 정 은 현재 적 자 를 본 펀드 를 보면 3 년 이상 펀드 에 적자 가 발생 한 것 은 주로 몇 가지 측면 에서 비롯 된다. 한편, 상품 형 펀드 는 경제 주기 에 따라 큰 변동 이 발생 하고 장기 적 으로 보유 하면 지속 적 인 수익 을 얻 기 어렵다. 더 많은 것 은 롤러 코스 터 를 타고 장기 적 으로 보유 하 는 수익 이 비교적 떨어진다. 둘째, 펀드 매니저 의 교체 가 비교적 빈번 하고 심지어 10 개 까지 있다.년 에 10 개 펀드 매니저 의 제품 을 바 꾸 면 펀드 스타일 과 실적 이 지속 적 으로 불안정 하고 초과 수익 을 얻 기 어렵 고 장기 적 인 실적 이 비교적 약 하 다. 셋째, 펀드 가 시장 에서 상대 적 으로 높 은 위치 에 있다. 예 를 들 어 항 생 H 주 라 는 펀드 가 설립 된 것 은 2010 년 에 수 동적 으로 항 생 H 주 지 수 를 추적 하기 때문에 현재 이 지 수 는 그 당시 의 시장 에서 높 은 수준 으로 돌아 가지 못 해 펀드 가 계속 없 게 되 었 다.정 수익 을 얻다.

증 영 화 는 펀드 를 사면 백미러 를 봐 도 무방 하 다 고 생각 했다.순위 에 따라 펀드 를 사 는 것 은 말 이 안 되 고, 순 위 를 보지 않 고 펀드 를 사 는 것 은 말 이 안 된다."새 펀드 매니저 는 아무래도 끌 고 나 와 서 산책 을 해 야 한다. 놓 칠 까 봐 잘못 살 까 봐 걱정 하지 않 는 다."

장 정 은 투자 자 에 게 펀드 를 구 매 할 때 피 뢰 는 몇 가지 관심 을 가 져 야 한다 고 생각한다. 첫째, 초과 수익 을 얻 는 능력 이 비교적 강하 고 지속 성 이 좋 은 펀드 매니저 가 관리 하 는 펀드 를 선택 하 는 것 이다. 펀드 매니저 가 이 직 하면 새로 부임 한 펀드 매니저 의 능력 에 관심 을 가 져 야 한다. 첫 번 째 는 초과 실적 이 하락 한 것 을 발견 하면 상환 해 야 한다. 둘째, 상품 류 펀드 에 대해 장기 적 으로 제안 하지 않 는 다.보유 하면 경제 주기 에 따라 단계 적 인 기 회 를 조작 할 수 있 고 상품 류 펀드 는 미래 수익 의 지속 적 인 상승 을 이 루 기 어렵다. 셋째, 시장 에서 상대 적 으로 낮은 수치 펀드, 특히 주기 적 인 속성 을 가 진 지수 펀드 를 구 매 하 는 것 이다.