시세 분석: 전 세계 면화 식면 면적 하락 향후 2년 시장 예상

중국의 면화 생산량은 2690만 포대로 전년 동기 대비 60만 포대 감소할 것으로 예상된다.조사에 따르면 2024년 중국의 의향 식면 면적은 약 2% 감소할 것으로 예상되며, 단일 생산 변화는 크지 않다.신강의 단산은 상승하는 추세를 보이고 있다.금년도에 약 4% 하락한후 신강의 면화단위당 생산량은 전 3년간의 평균수준으로 돌아갈것으로 예상된다.

인도의 면화 생산량은 50만 포대 감소한 2450만 포대로 예상되며, 국내 면화 가격이 만족스럽지 못해 인도의 면화 재배 면적은 1210만 헥타르로 전년 동기 대비 약 5% 감소할 것으로 예상된다.최근 몇 년 동안 인도의 면화 단일 생산량은 큰 차이가 있는데, 주로 계절풍우 상황이 불안정하고 충해 문제가 지속되고 있기 때문이다.그럼에도 최근 5년간 평균치로 추산하면 인도의 면화면적은 동기대비 3% 증가할것으로 예상된다.

파키스탄은 재배면적이 안정세를 유지할 것으로 예상되지만 면화 생산량은 60만 포대 감소할 것으로 예상된다.최근 몇 년 동안, 이 나라의 면화 단일 생산량은 모든 면화 생산국 중에서 변화 폭이 가장 크다.최근 5년간의 평균치를 채용하여 추산하면 2024/25년도 면화단위당 생산량은 동기대비 10% 하락할것으로 예상된다.파키스탄의 면화 재배 면적의 전반적인 추세는 하락하는 것이다.그러나 2023/24년도의 식면면적이 강하게 반등하고 새로운 년도의 재배가 적극 추진되고있기에 파키스탄의 식면면적은 안정을 유지할것으로 예측되며 생산량은 600만포를 약간 초과할것으로 예측되며 대홍수이전의 년도와 거의 비슷하다.

호주의 면화 재배 추세는 다른 나라보다 더욱 뚜렷하다.만약 강우 상황이 정상 상태만 유지된다면 이 나라의 저수 상황은 하락세를 유지하여 관개전 면적이 2년 연속 감소하고 밭밭 면적도 감소할 것이다.오스트랄리아의 식면면적은 동기대비 10% 이상 감소할것으로 예측되며 생산량은 30만포에서 450만포로 감소할것으로 예상된다.

터키의 면화 재배 면적은 10% 이상 증가할 것으로 예상되며, 만약 날씨 형세가 한층 더 좋아진다면 단일 생산량은 10% 이상 증가할 것으로 예상되며, 생산량은 400만 포대에 달할 것으로 예상되며, 전년 동기 대비 80만 포대 증가할 것으로 예상되며, 미국을 제외한 모든 면화 생산국 중 가장 많이 증가할 것이다.

그리스의 면화 생산량은 40만 포대 증가할 것으로 예상되며, 작년 9월의 강한 비로 면화의 대면적 수확 포기와 단일 생산량이 감소했다.날씨가 정상화되면 생산량은 145만 포대로 반등할 것으로 예상된다.

브라질의 면화 파종은 곧 끝날 것이며, 면적은 전년 동기 대비 증가할 것으로 예상되며, 단일 생산량은 작년의 역사적 고점보다 낮을 것으로 예상되지만, 전반적으로 여전히 상승 추세에 있기 때문에 생산량은 1500만 포대에 달할 것으로 예상되며, 전년 동기 대비 40만 포대 증가할 것으로 예상된다.10년 동안 브라질의 면화 생산량은 거의 90% 증가했고, 수출량은 약 200% 증가했다.

2024/25년도에 전 세계 면화 소비량은 1억 1600만 포대로 3년 만에 가장 높은 수준으로 전년 동기 대비 350만 포대, 3.1% 증가해 사상 장기 수준의 두 배로 증가할 것으로 예상된다.2020/21 년 1 억 242 만 봉지에 도달 한 이후 전 세계 면화 소비는 정체되어 있으며 처음 2 년 동안 평균 1 억 1200 만 봉지에 불과했습니다.2024/25년도에 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리, 달러 지수 및 글로벌 인플레이션의 하락에 따라 글로벌 매크로 경제 환경이 개선될 것으로 예상되고, 각국의 융자 원가가 전반적으로 하락하며, 수입국의 신용장 개설 압력이 경감되는데, 이러한 요소들은 면화 소비 증가 속도를 예년보다 빠르게 할 것이다.

면화 소비에 있어서 가장 관건적인 요소는 2024년 8월까지 공급망 채널의 재고가 전년 동기 대비 크게 감소할 것으로 예상된다는 것이다.최근 전 세계 면화 소비와 면화 제품 수입 데이터에서 볼 수 있듯이, 현재 전 세계 면화 산업 사슬의 공급은 이미 전 2년의 수준보다 크게 낮다.2023년에는 의류 소매상들의 주문이 크게 줄어 2023/24년도 소비에 지속적인 압력을 가한다.2022년 가을과 겨울의 쇼핑 시즌부터 의류 소매상들은 재고 압력을 낮추려고 하기 시작했다. 특히 미국 경제가 쇠퇴할 위험이 있는 상황에서 소매상들의 구매는 매우 신중하고 조심스럽다.가장 큰 면제품 수입국인 미국에 있어서 소비자 지출 증가, 실업률 감소, 임금 증가 속도 향상은 지속적으로 강력한 의류 구매에 버팀목이 되고 있다.

전년과 마찬가지로 2023년의 소비자 수요는 미국의 GDP 성장이 예상을 초과했기 때문에 탄력성이 놀랍다.1월 세계경제전망 전망에서 국제통화기금은 2023년과 2024년의 글로벌 GDP 성장을 조정해 2025년 GDP 성장률을 3.2%, 2024년은 3.1%로 전망했다.유럽연합과 다른 선진 경제국들은 세계 경제 성장에 주요 기여를 할 것으로 예상되며, 미국과 중국의 경제 성장은 둔화될 것으로 예상된다.

이와 동시에 전 세계 면화공급의 증가도 면화소비를 촉진하게 된다.전 세계 면화기 초재고와 생산량을 합치면 공급량은 2020/21년도 이후 최고치로 2억 포대를 넘어설 것으로 보인다.면화 공급 증가와 방적 공장의 운영 원가가 더욱 안정되는 것도 면화 소비에 버팀목이 될 것이다.2022년 초부터 전 세계 면화 공급 부족이 지속되고 에너지 가격 급등과 달러 금리 상승 가속화가 겹치면서 면화 소비에 큰 부담을 주고 있다.2022년 이후 면화 가격 상승 이후 따른 지연 효과 및 고금리로 면제품 소비가 압박을 받고 있다.그러나 최근 국제통화기금의 예측에 따르면 2024년과 2025년 전 세계 주요 경제국의 에너지 가격과 금리는 전년 동기 대비 하락할 것이며 2022년 수준보다 현저히 낮을 것으로 보인다.

2024/25년도에 면화 소비 증가는 여전히 잠재적인 부정적인 요소가 있는데, 그 중에는 소비 증가 속도가 금리의 하락 속도에 도달할 수 있는지, 특히 미국이 포함된다.러시아-우크라이나와 중동을 포함한 다른 문제들의 지역 충돌은 줄곧 소비 증가의 중요한 위험이었다.또한 시장은 중국의 부동산 문제, 미국의 지속적인 고금리가 온건한 경기 침체를 유발할 수 있다는 등 세계 최대 두 경제국에 대해서도 우려하고 있다.이밖에 유럽련합과 영국의 경제활동이 하강한것도 구매행위를 불확실성으로 만들었다.

2024/25년도에 전 세계 면화 무역량은 더욱 증가할 것으로 예상되며, 중국의 수입량은 비록 감소할 것으로 예상되지만, 기타 국가의 소비량은 증가할 것으로 예상되기 때문에 중국의 면화 수입 수요는 여전히 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다.또 수출국의 생산량 증가(미국과 브라질)도 중국의 늘어난 수입 수요를 충족시킬 것으로 예상돼 전 세계 면화 수입량은 6% 가까이 늘어난 4천530만 포대에 이를 것으로 예상된다.

2024/25년도에 전 세계 면화의 기말 재고는 계속 상승할 것으로 예상되지만, 재고 소비는 예상보다 소폭 감소할 것이다.전 세계 기말 재고는 8460만 봉지로 전년 동기 대비 90만 봉지 증가할 것으로 예상되지만 재고 소비는 73% 로 전년 동기 대비 1.5% 포인트 하락할 것으로 예상된다.재고소비비 하락으로 미국과 세계 면화 가격이 상승할 것으로 예상되면서 코트루크 A 지수 평균치는 3센트 오른 97.5센트/파운드에 이를 것으로 예상된다.